江苏省地方性商业银行理财业务大盘点

【来源：普益财富作者：曾韵佼】

一、2011年理财产品发行概况

2011年国内投资市场上，银行理财产品当仁不让是最耀眼的明星。据普益财富对公开信息统计分析，2011年1~9月，存款性金融机构共发行银行理财产品14751款，发行规模超过11万亿元。全国共96 家存款性金融机构参与银行理财产品市场，其中包括6家国有银行、13家股份制商业银行、7家外资银行、51家城市商业银行、15家农村商业银行和4家农村信用社。在发行数量方面，国有商业银行与股份制商业银行是理财产品的发行主力，产品占比超过七成；地方性商业银行则以本地化特色优势（地方政府、财政支持和所在地网点优势）积极涉足银行理财业务，合计发行产品3150款，占比为21.35%。

2011年，江苏地区共有8家地方性商业银行涉足银行理财业务，总计发行银行理财产品373款。南京银行、江苏银行在发行数量上具有领先优势。

二、江苏省地方性商业银行理财业务开展情况

南京银行于2007年成为首家在上交所上市的城市商业银行，在江苏地区最早开展银行理财业务。2006年8月，南京银行率先推出“金梅花”系列理财产品。该行产品风格稳健，主要投资于债券和货币市场工具。2010年后，“聚喜”、“聚金”、“聚财”、“珠联璧合”等产品拓宽了投资渠道，开始关注股权类市场以及票据资产。

从发行量来看，南京银行以446款列首位，且产品数量明显逐年递增。今年主推“聚喜”、“聚金”、“珠联璧合”系列产品，前9个月发行210款，产品收益率达4.14%。

江苏银行是在江苏省内无锡、苏州、南通等10家城市商业银行基础上，于2007年1月正式挂牌成立的股份制商业银行。从2008年6月第一款银行理财产品面世，3年来江苏银行理财产品数量增长迅速，至今共发行182款产品，且平均收益率达到3.74%。理财业务实现了规模化和系列化的发展，大有赶超南京银行之势。

江苏银行早期推出的“紫金理财”系列，平均收益率达到5.5%，高于同期产品平均收益。2009年以来，江苏银行主推“聚宝财富稳赢”系列、“聚宝财富稳健”系列、“聚宝财富尊享”系列人民币理财产品，大多数为保本浮动收益型产品。该类产品主要投资于银行间债券市场、央行票据、金融债等债券和货币市场金融工具，收益稳定，最高收益率达7%。

苏州银行是东吴农村商业银行深化改制而成的股份制商业银行。2009年开启银行理财业务，推出“金石榴系列人民币理财产品”。自2010年11月正式启用“苏州银行股份有限公司”行名以来，大力发展银行理财业务。2011年，发行“金石榴系列人民币理财产品”48款，投资于债券和货币市场工具。该行产品短期化趋势明显，平均投资期限仅为44.68天，为江苏地区银行中投资期限最短。2011年产品平均收益率领先，达4.52%。

江苏省地方性商业银行中，开展银行理财业务的还有常熟农村商业银行、吴江农村商业银行、无锡农村商业银行、江苏昆山农村商业银行和江苏紫金农村商业银行。其中，常熟农村商业银行发行“金种子理财”系列产品；吴江农村商业银行主推“金鲤鱼”理财计划；无锡农村商业银行发行“金阿福理财”产品；江苏昆山农村商业银行发行“同心1号”理财产品；江苏紫金农村商业银行发行“金茉莉理财信利达”理财产品。

三、2011年江苏省地方性商业银行理财产品分析

据普益财富对公开信息不完全统计，从2011年1月1日至2011年9月14日，江苏地区8家本土商业银行共计发行银行理财产品373款。

从理财产品投资币种来看，币种结构较为单一，373款全为人民币理财产品；从投资类型来看，373款全为单一性产品；分析产品具体投资方向我们发现，8家银行发行的产品86.32%集中在本币债券与货币市场类，其余均为组合类理财产品。

 

 

发行银行	发行量	币种		投资领域					类型
		人民币	外币	信贷	本币债券市场	外币债券市场	票据资产	其他	单一	结构
南京银行	210	210	0	0	168	0	0	42	210	0
江苏银行	106	106	0	0	97	0	0	9	106	0
苏州银行	48	48	0	0	48	0	0	0	48	0
常熟农商	1	1	0	0	1	0	0	0	1	0
吴江农商	8	8	0	0	8	0	0	0	8	0
无锡农商	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
昆山农商	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
紫金农商	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
合计	373	373	0	0	322	0	0	51	373	0

资料来源：普益财富（统计期间：2011年1月1日—2011年9月14日）

江苏地区8家城商/农商行发行的理财产品期限较短。除南京银行之外，其他几家银行的产品投资期均大幅短于全国平均水平（115天）和城商/农商行平均水平（108天）。江苏银行和苏州银行的理财产品尤以短期为主，平均期限均不到50天。

截至2011年9月14日，今年全国银行理财产品平均收益率为4.06%，城商/农商行发行的理财产品平均收益率为4.15%。苏州银行收益竞争优势明显。江苏银行的“聚宝财富2011稳健”系列产品收益率表现突出，收益率达到5.60%—7.00%，高于全国平均收益。

 

 

发行银行	发行量（款）	平均期限（天）	平均收益率
南京银行	210	162	4.14%
江苏银行	106	47.5	4.04%
苏州银行	48	44.68	4.52%
常熟农商	1	66	3.8%
吴江农商	8	86.37	4.46%
合计	373

资料来源：普益财富（统计期间：2011年1月1日—2011年9月14日）